Гиперинфляция. Когда деньги перестают быть деньгами

Из Кошачьего архива — текст о гиперинфляции: о том, как быстрый рост цен подрывает функции денег, разрушает доверие к валюте и превращает денежную систему в механизм распада обмена.

По определению Мюррея Ротбарда, инфляция есть выпуск банками (центральным банком) банкнот в объёмах, больших чем накопленный резерв «твёрдой валюты» (золото, серебро, монеты из драгоценных металлов).

Галопирующая инфляция — инфляция, развивающаяся стремительными темпами (свыше 10% в год). При этом некоторые функции денег для такой валюты уже оказываются частично подорваны (например, функция накопления), но большую часть функций денег она ещё в состоянии исполнять. При дальнейшем росте темпов инфляции галопирующая инфляция переходит в гиперинфляцию. Гиперинфляция ведёт к развалу товарно-денежного обращения и финансовой системы из-за потери доверия к деньгам. Валюта утрачивает свою роль меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа. В условиях гиперинфляции наблюдается быстрый и постоянный рост цен, люди пытаются избавиться от обесценивающихся денег как можно быстрее. Гиперинфляцию могут сопровождать дефолт по долгам государства, массовые банкротства, максимальное увеличение бартера и отказ от использования денег, обнищание населения из-за невозможности делать накопления.

На практике мы можем применить термин гиперинфляция к любому случаю, когда инфляция достаточно быстра, чтобы серьёзно подорвать способность денег выполнять свои функции. Конкретную границу роста цен сложно назвать, ведь критерий тут не достижение каких-то «цифр», а именно фактическая утрата такой валютой функций денег. Разные экономисты предлагают разные цифры. Но не будет большой ошибкой, если мы укажем на то, что риск гиперинфляции крайне возрастает, когда мы видим устойчивый фактический рост цен в районе 10% в месяц. Действительно, даже чисто на «житейском» уровне, навряд ли у кого возникнет желание хранить такие деньги или принимать оплату в таких деньгах, фиксировать в них цены в договорах и так далее, коль скоро они каждый месяц теряют 1/10 своей цены. В таком случае люди стараются побыстрее избавиться от таких денег, покупая товары или сразу обменивая на более твёрдую валюту, цены же устанавливают и оплату принимают либо в твёрдой валюте, либо вообще бартером.

Каковы же механизмы гиперинфляции, почему и на какой «почве» она возникает? Непосредственные причины могут различаться, но глубинный механизм таков: когда правительство и банки начинают печатать новые банкноты, что может приводить к повышению цен на товары, менталитет общества помогает ослабить влияние избыточного предложения денег. Гражданам кажется, что рост цен — это временное явление. Люди начинают копить деньги, поскольку они надеются приобрести в будущем за них больше товаров. Поэтому цены растут медленнее роста предложения денег. Правительство получает больше настоящих ресурсов от людей, чем ожидалось, поскольку спрос на эти ресурсы становится ниже.

Однако вскоре граждане начинают понимать происходящее. У них возникает впечатление, что правительство пытается применить инфляцию в качестве дополнительного налога и что цены уже не вернутся к предыдущему уровню. Люди начинают энергично скупать товары, что приводит к падению спроса общества на деньги, и происходит рост цен из-за быстрого роста денежного предложения. Выгода для правительства от увеличения предложения денег уменьшается. Этот этап является началом неконтролируемого, галопирующего роста цен.

Ускорение роста цен, в свою очередь, приводит к жалобам на «недостаток денег» и побуждает правительство печатать всё больше необеспеченных денег, что, в свою очередь, вызывает ещё более быстрый рост цен. Через некоторое время стоимость денег приближается к нулю, цены становятся астрономическими, люди отказываются от денег и возвращаются к бартеру, производство останавливается, целые категории людей с фиксированными доходами (бюджетники, дотационники, пенсионеры и др.) оказываются на грани выживания, люди теряют мотивацию для работы, поскольку они вынуждены тратить значительные усилия, чтобы лишь избавиться от заработанных денег в обмен на реальные товары.

На данном этапе экономика почти разрушена, рынок парализован, а общество находится на грани коллапса.

Впервые опубликовано 1 июля 2024 года в Telegram-канале «КотЪ всея Руси».