Почему тысяча рублей не равна тысяче рублей. Время, спрятанное в деньгах

Представьте, что вам предлагают на выбор тысячу рублей сегодня или ту же тысячу через год. Большинство людей, вероятно, предпочтут получить деньги сразу. И дело вовсе не обязательно в нетерпении или желании поскорее их потратить.

Даже если за год цены совершенно не изменятся, а обещанная выплата будет гарантирована, тысяча рублей сегодня и тысяча рублей через год всё равно имеют разную экономическую ценность.

На первый взгляд это кажется странным. Ведь сумма одна и та же. Однако деньги существуют не сами по себе, а в системе человеческих потребностей, возможностей и отношений, которые непрерывно меняются во времени.

Цена ожидания

В экономической теории существует понятие временной стоимости денег. Его смысл довольно прост: при прочих равных люди обычно предпочитают получить определённое благо раньше, а не позже.

Причина заключается в том, что распоряжаться ресурсами мы можем только в настоящем. Деньги, полученные сегодня, позволяют удовлетворить потребность, воспользоваться возникшей возможностью или подготовиться к будущим событиям.

Если же получение денег откладывается, вместе с ним откладываются и все эти возможности.

Предположим, предприниматель располагает свободными средствами, на которые может приобрести оборудование. Оно позволит ему увеличить производство и уже через несколько месяцев получить дополнительную прибыль.

Если те же деньги поступят только через год, возможность может оказаться упущенной. Причём совершенно независимо от того, насколько изменятся за это время цены.

Таким образом, деньги обладают ценностью не только благодаря тому, что на них можно купить, но и благодаря тому, когда ими можно воспользоваться.

Откуда берётся процент

Именно здесь возникает одна из важнейших экономических категорий — процент.

Человек, предоставляющий свои средства другому, временно отказывается от возможности распоряжаться ими самостоятельно. Взамен он рассчитывает получить определённое вознаграждение.

Но было бы ошибкой считать процент исключительно платой за риск невозврата или компенсацией инфляции.

Даже в воображаемой экономике с неизменными ценами и совершенно надёжными заёмщиками сохранялось бы различие между настоящими и будущими благами.

Экономисты австрийской школы, в частности Ойген фон Бём-Баверк, уделяли этому обстоятельству особое внимание. Они связывали существование процента с временным предпочтением и возможностью использовать ресурсы в более продолжительных производственных процессах.

Впрочем, реальная процентная ставка складывается под воздействием множества обстоятельств: предпочтений участников рынка, доступности капитала, рисков, инфляционных ожиданий и тем, что называется «денежно-кредитная политика».

Поэтому процент можно рассматривать как один из способов согласования интересов тех, кто располагает ресурсами сегодня, и тех, кто рассчитывает использовать их для получения результатов в будущем.

Как общество выбирает будущее рублём

Здесь мы подходим к гораздо более интересному вопросу.

Любое общество располагает ограниченным количеством ресурсов. Их можно направить на удовлетворение текущих потребностей, а можно использовать для создания того, что принесёт пользу спустя годы.

Например, построить новые дома или вложиться в разработку строительных технологий. Увеличить выпуск потребительских товаров или создать оборудование, которое позволит производить их значительно эффективнее.

Разумеется, эти варианты не обязательно исключают друг друга. Но ресурсы, направленные на одну цель, уже нельзя одновременно использовать для другой.

Сбережения и инвестиции позволяют согласовывать такие решения между множеством участников экономики. Одни люди готовы отложить часть потребления, другие видят возможности производительного использования высвободившихся средств.

Именно благодаря этому становится возможным создание сложных производственных цепочек, результаты которых появятся лишь через продолжительное время.

Однако здесь существует важная особенность: решения о распределении ресурсов между настоящим и будущим всегда принимаются в условиях сегодняшней неопределённости. Мы можем достаточно точно оценить сегодняшние потребности, но о завтрашних вынуждены судить лишь по ожиданиям и прогнозам

Поэтому общество, чрезмерно сосредоточенное на немедленном потреблении, всегда сильно рискует недоинвестировать в собственное развитие. Но ведь и противоположная крайность, когда настоящее постоянно приносится в жертву обещанному будущему, способна обернуться огромными потерями.

Время как экономический ресурс

Мы привыкли думать, что деньги позволяют измерять стоимость товаров и услуг. Однако через процентные ставки, инвестиции и сбережения они помогают сопоставлять ещё и возможности, разделённые временем.

При этом никакая финансовая формула не способна окончательно определить, сколько настоящего следует пожертвовать ради будущего. Ведь за каждым таким решением стоят человеческие потребности, ожидания и представления о желательной жизни.

Именно поэтому временная стоимость денег имеет значение далеко за пределами банковского дела и инвестиционных расчётов.

Она напоминает нам о фундаментальном свойстве экономики: любое использование ресурсов сегодня одновременно является выбором в отношении завтрашнего дня.

А способность общества находить разумное соотношение между текущим благополучием и долгосрочным развитием во многом определяет его экономическое будущее.